Bài viết này nằm trong kế hoạch hỗ trợ nhà đầu tư của Giá trị Cổ phiếu. Theo đó, mục đính của bài viết này là hướng dẫn cho nhà đầu tư mới bắt đầu và nhà đầu tư lâu năm cách phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Hãy cùng Giá trị Cổ phiếu tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây!
MỤC LỤC NỘI DUNG
1. Khả năng thanh toán là gì?
Khi doanh nghiệp mất năng lực trả nợ dẫn đến phá sản thì cổ phiếu sẽ biến mất, dó đó, khả năng thanh toán được hầu hết các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm. Vậy khả năng thanh toán là gì? Khả năng thanh toán là khả năng chi trả các khoản nợ đến hạn của doanh nhiệp, thường là các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp thường đến từ các cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ./.
Theo Giá trị Cổ phiếu thì khả năng thanh toán là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá sức mạnh tài chính của doanh nghiệp. Những doanh nghiệp có tỷ số khả năng thanh toán cao sẽ dễ dàng chi trả các khoản nợ đến hạn, cũng như có thể duy trì và phát triển hoạt động kinh doanh của mình./.
2. Tại sao phải phân tích khả năng thanh toán?
Tại vì khả năng thanh toán là yếu tố quan trọng trong việc xác định khả năng đứng vững của doanh nghiệp trong mọi điều kiện nền kinh tế, từ đó chọn ra được các khoản đầu tư tốt. Sau đây là các lợi ích khi phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp./.
- Phân tích khả năng thanh toán giúp bạn hiểu được sức mạnh tài chính của doanh nghiệp;
- Khi phân tích khả năng thanh toán bạn có thể loại bỏ được các doanh nghiệp yếu kém về tài chính;
- Bạn so sánh khả năng thanh của các doanh nghiệp cùng ngành để chọn được các doanh nghiệp mạnh, có thể đứng vững trong điều kiện nền kinh tế suy thoái;
- Phân tích khả năng thanh toán để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
3. Hướng dẫn cách phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Trong bài viết này, Giá trị Cổ phiếu sẽ hướng dẫn bạn cách phân tích khả năng thanh toán khi nghiên cứu bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Vậy đánh giá khả năng thanh toán cần dựa vào các tiêu chí gì? Các tiêu chí quan trọng trong phân tích khả năng thanh toán, gồm: Vốn lưu động, tỷ số thanh toán ngắn hạn, và tỷ số thanh toán nhanh./.
3.1. Vốn lưu động
Vậy vốn lưu động là gì? Vốn lưu động là thước đo quan trọng trong việc xác định sức mạnh tài chính, khả năng thanh toán và mở rộng hoạt động của công ty. Nếu thiếu vốn lưu động thì công ty sẽ dễ bị rơi vào tình trạng thanh toán các hóa đơn chậm trễ, hoặc không thể đầu tư phát triển, hoặc thậm chí mất khả năng thanh toán và phá sản./.
Vốn lưu động được hiểu là khoản chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Trong đó, các dữ liệu tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn được tìm thấy trong báo cáo tài chính của các doanh nghiệp trên sàn chứng khoán. Ví dụ, trong báo cáo tài chính hợp nhất ngày 31 tháng 12 năm 2022 của Tổng Công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) có tài sản ngắn hạn là 55,652 tỷ đồng và nợ ngắn hạn là 12,488 tỷ đồng, thì vốn lưu động là 43,164 tỷ đồng./.
3.2. Tỷ số thanh toán ngắn hạn
Theo Giá trị Cổ phiếu, khi phân tích bảng cân đối kế toán thì số liệu của tỷ số thanh toán ngắn hạn cần phải được xem xét cẩn thận. Vậy tỷ số thanh toán ngắn hạn là gì? Tỷ số thanh toán ngắn hạn là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty. Tỷ số thanh toán ngắn hạn, còn được gọi là tỷ số thanh toán hiện hành. Tỷ số thanh toán ngắn hạn được tính bằng cách chia tài sản ngắn hạn cho nợ ngắn hạn./.
Ví dụ, nếu tài sản ngắn hạn là 600 tỷ đồng và nợ ngắn hạn là 200 tỷ đồng, Tỷ số thanh toán ngắn hạn là 3 trên 1, hoặc đơn giản là 3. Thêm vào đó, khi công ty ở trong tình trạng tài chính lành mạnh, tài sản ngắn hạn lớn hơn các khoản nợ ngắn hạn, thì công ty sẽ dễ dàng chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn khi chúng đến hạn. Do đó, hầu hết nhà đầu tư yêu thích các công ty công nghiệp có tỷ số thanh toán ngắn hạn lớn hơn hoặc bằng 2./.
3.3. Tỷ số thanh toán nhanh
Tiếp theo, Giá trị Cổ phiếu sẽ chia sẻ với bạn về một chỉ số cũng rất quan trọng trong phân tích bảng cân đối kế toán, đó là tỷ số thanh toán nhanh. Vậy tỷ số thanh toán nhanh là gì? Tỷ số thanh toán nhanh là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty. Tỷ số thanh toán nhanh được tính bằng cách lấy tài sản ngắn hạn trừ đi hàng tồn kho, rồi sau đó chia cho nợ ngắn hạn./.
Tỷ số này thường phản ánh khả năng thanh toán nợ đến hạn của doanh nghiệp chính xác hơn tỷ số thanh toán ngắn hạn. Do đó, các công ty công nghiệp và dịch vụ có tỷ số thanh toán nhanh lớn hơn hoặc bằng 1 đều được hầu hết nhà đầu tư yêu thích./.
3.4. Ví dụ minh hoạ
Để giúp bạn hiểu rõ hơn về cách phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, Giá trị Cổ phiếu sẽ sử dụng báo cáo tài chính hợp nhất 2022 của Tổng Công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) để làm ví dụ minh hoạ.
| Hạng mục / Mã số | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
| Tài sản ngắn hạn (Mã số 100) | 55,652 tỷ đồng | 51,395 tỷ đồng |
| Hàng tồn kho (Mã số 140) | 4,102 tỷ đồng | 3,241 tỷ đồng |
| Nợ ngắn hạn (Mã số 310) | 12,488 tỷ đồng | 16,561 tỷ đồng |
| Vốn lưu động (100 - 310) | 43,164 tỷ đồng | 34,834 tỷ đồng |
| Tỷ số thanh toán ngắn hạn (100 : 310) | 4.46 lần | 3.10 lần |
| Tỷ số thanh toán nhanh [(100 - 140) : 310] | 4.13 lần | 2.91 lần |
Kết thúc năm 2022, Tổng Công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) hiện đang có tình trạng tài chính rất đẹp, với vốn lưu động tăng trưởng 23.9% so với năm 2021, lên 43,164 tỷ đồng. Bên cạnh đó, có tỷ số thanh toán ngắn hạn và tỷ số thanh toán nhanh tốt hơn tiêu chuẩn, lần lượt là 4.46 và 4.13 lần. Như vậy, GAS có thể dễ dàng chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn khi chúng đến hạn và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
4. Phần kết luận
Trên đây là chia sẻ của Giá trị Cổ phiếu về cách phân tích khả năng thanh toán của doanh nhiệp mà bạn cần biết. Giá trị Cổ phiếu hy vọng bài viết này giúp ích cho bạn. Nếu bạn cần bất kỳ sự giúp đỡ hay hỗ trợ gì, xin vui lòng liên hệ với cán bộ Giá trị Cổ phiếu để nhận được sự hỗ trợ nhanh nhất.
Giá trị Cổ phiếu rất mong có thể đồng hành cùng bạn để cung cấp những thông tin và hỗ trợ bạn trong quá trình đầu tư của mình. Trân trọng cảm ơn và kính chúc bạn sức khỏe, thành công!
Nguồn: Giá trị Cổ phiếu