Viết bởi Người Lái Đò: Cập nhật lúc 00h 52' ngày 10/02/2023.
(Giai đoạn này không phải mục tiêu là kiếm được bao nhiêu lãi nữa mà ưu tiên trên hết là bảo vệ thành quả giai đoạn bắt đáy vừa rồi.)
🔔 Ưu tiên cầm (70%-90%) tiền mặt giai đoạn này nếu ngứa tay chỉ trader ở mức 10%-15%/NAV.
Nhóm cổ phiếu trụ trong VN30, hay một số đầu kéo chủ lực là cổ phiếu ngân hàng, nhóm BIG 4 (VCB, BID, CTG) đã có dấu hiệu suy yếu khi chạm đỉnh.
Nếu ace để ý thì sẽ thấy trong suốt giai đoạn vừa rồi khối ngoại chỉ tập trung mua ròng STB, HPG là trọng tâm và khối ngoại mua ròng cũng đã yếu rất nhiều so với giai đoạn trước tết. (Hiện tại STB cũng đã gần Full room ngoại vậy nên đây cũng là lúc STB chót sóng). Khi khối ngoại đã suy yếu thì liệu ai sẽ là bên đỡ thị trường trong giai đoạn tới, khi không còn ai đỡ thì đây là lúc tự doanh làm càn.
🔔 Mấy ngày nay mình có đánh giá sơ qua về vĩ mô giai đoạn này
Trước và 1 tuần sau tết TTCK khá ổn và thanh khoản trên thị trường tiền tệ cũng ổn định là do NHNN đã mua ngoại tệ giao ngay từ các NHTM có trạng thái ngoại tệ dương (số ngoại tệ NHHNN mua lại khoảng ~3 tỷ USD) và bơm tiền qua kênh tín phiếu (lượng tiền khủng về quy mô nhiều năm trở lại đây). Tuy nhiên, nhìn vào tổng quan sau tết và động thái của NHNN đang điều hành giai đoạn này mình có băn khoăn mấy điều sau đây.
Thứ nhất: Lượng tiền bơm ra hệ thống NHTM là không hề nhỏ, nhưng lãi suất liên ngân hàng lại nhích nhẹ chứ không giảm cho thấy nhu cầu về thanh khoản của hệ thống NHTM vẫn đang rất lớn. (Nói thẳng ra các doanh nghiệp đang rất khát vốn nhất là trong bối cảnh không thể phát hành trái phiếu để bổ sung nguồn vốn kinh doanh mà phụ thuộc hết vào nguồn vốn từ ngân hàng).
Thứ hai: Nguồn ngoại tệ để NHNN mua vào có vẻ rất hạn chế về số lượng. (Vậy nên NHNN rất khó để đẩy mạnh mua vào ngoại tệ ngay lúc này nếu mua thì giai đoạn hiện tại NHNN chỉ giám mua tần suất nhỏ và kéo dài để tránh tình trạng tỷ giá bị tăng trở lại.
Thứ ba: Việc bơm tiền cho các NHTM qua kênh tín phiếu thì sớm hay muộn sẽ bị hút trở lạ và thực tế là NHNN lại đang hút về từ ngày 03/02/2023 ở các kỳ hạn ngắn. Và điều này gây tiêu cực cho TTCK ngay giai đoạn sau tết. Mức độ tác động ra sao thì không ai đo đếm cụ thể được, nhưng nguyên tắc vận động của thị trường tài chính là vậy. (Giai đoạn trước tết NHNN đẩy mạnh bơm ròng dòng tiền ra thị trường để đáp ứng nhu cầu của người dân trong dịp tết nguyên đán vậy nên sau tết buộc NHNN phải hút ròng trở lại).
Năm 2023 này, áp lực về tỷ giá và lạm phát đối với Việt Nam vẫn là rất lớn. Nếu NHNN điều hành chính sách nếu lấy thành tích là trọng tâm thì các phát biểu của những chuyên gia nhà nước sẽ phải nằm trong "khuôn mẫu" quy tắc đó. Vì thế quan điểm về nền kinh tế, TTCK dưới góc nhìn của họ đọc để tham khảo chứ đừng quá tin. Nguồn tham khảo tốt nhất hãy nên đọc thêm các bài báo tài chính quốc tế và chuyên gia nước ngoài thì tốt hơn.
🔔 Nhiều ace đang mắc một căn bệnh đó là mua bán một cách hơi vô tổ chức. Tại sao mình lại nói vậy?
Thời gian vừa rồi nhiều ace có chụp lại doanh mục cho mình xem, nhờ cơ cấu giúp nên mình có để ý. ACE mua doanh mục một cách rất tràn lan, có khi doanh mục đến cả 10-15 mã. Nhiều ace mua doanh mục dài cả trang (mỗi mã 100-200 cổ phiếu). Nếu ace không sớm thay đổi nguyên tắc đầu tư thì ace rất khó có thể thắng trong thị trường này và thua lỗ là điều rất chắc chắn.
Mình cũng chẳng giám nhận mình hơn ai, nhưng trong doanh mục của mình chưa bao giờ mình mua quá 5 cổ phiếu trong doanh mục (đấy là nguyên tắc). Nhất là trong giám nhận thị trường khó như này thì doanh mục của mình co cụm về còn đúng chỉ có 2 mã và chỉ chơi ở tỷ trọng nhỏ.
Vậy thì nguyên tắc này để làm gì, để quản trị rủi ro một cách tốt nhất. Phân tích cổ phiếu một cách cẩn thận hơn còn nhiều ace mua theo mô giới cả list doanh mục cả chục mã xong thị trường chỉnh một cái là khuyên khách hàng mua/bán một cách loạn xạ.
🔔 Mình rất hiểu tâm trạng của ace nhà đầu tư giai đoạn này.
Lúc thị trường đang ở vùng 940 điểm và thị trường quanh vùng 1,000 điểm thì mình mới giám khuyên ace mua cổ phiếu vào lướt sóng. Còn ở cái giai đoạn thị trường chênh vênh như này mình thật sự không giám khuyên ace mua thêm (nếu mua thì ace nên lướt nhanh tay, có lãi là chốt).
Một năm chỉ cần ace vào bắt đáy chuẩn và lướt 2-3 sóng là ace hơn gửi lãi ngân hàng một năm rồi. Còn hiện tại sóng hồi ngắn như này thì chả ai giám mơ tưởng rằng thị trường sẽ giúp ace X2 X3 tài khoản được cả.
Trước tết ngày 18/01/2023 mình cũng có viết một bài viết nói rất rõ ràng là mình dừng mua mới và ra tết canh chốt lãi bớt. Vị thế mua cổ phiếu của mình ở vùng thấp nên tâm trạng rất bình thường, có thể nhiều ace mua phiên sát tết và ra tết bị đu đỉnh ngắn hạn.
Đầu tư mà muốn ăn trọn 100% con sóng thì rất khó, vậy nên chỉ cần đi hết 2/3 con sóng là thành công rồi. Theo quan điểm cá nhân nhé: Một năm nên đánh 2-3 sóng thôi, còn thời gian khác nghỉ ngơi ngồi phân tích vĩ mô, đọc BCTC, phân tích sóng ngành để tìm cơ hội,..v.v. Ngày nào cũng mua đi - bán lại, cặm cuội giao dịch cả năm để cuối năm tổng kết lỗ thì mua/bán nhiều để làm gì.
Giai đoạn này không ham lợi nhuận 5-6% làm gì cả nhé. Tốt hơn hết nếu ace cầm tiền mặt ở giai đoạn này thì nên đứng ngoài quan sát đợi cơ hội lớn thì tham gia.
------- Chúc toàn thể ace đầu tư thành công ------------
Nguồn: Giá trị Cổ phiếu